特斯拉没有字母可以玩

2025年6月22日，特斯拉Robotaxi开始在德克萨斯州指定地区进行内部测试。用于测试的YS模型配备了FSD 13系统。但是，在马斯克的核心中，Robotaxi Core的未来载体是无芒果的网络车和踏板。他希望2027年的数以百万计的无人驾驶汽车将在6月23日星期一凌晨通过社交网络进行正式宣布，当天的行动价格上涨了8.23％。但是，所有利润在接下来的两天内均下降。这表明市场对面具的历史有许多疑问。近年来，特斯拉的主要业务疲软，销售额没有增加，新车已经销售，收益降低，FSD订阅收入的增长非常缓慢。对于类人机器人，模型2/Q和网络库的销售低于预期，而电池4680的产量延迟了几年。为什么投资者认为擎天柱可以生产Quickly并支持数十亿美元的估值？模型和FSD 13都准备就绪，并用于执行Robotaxi测试，以促使投资者的愿望“开放水平的旅行市场”。似乎面具扮演了最后一封信。根据又一次报道的新闻报道，机器人内部测试的情况经常发生。他们不小心进入对面的车道，突然停下来，并要求乘客直行，照亮中央或左转的信号以降低交叉路口...乐观，Robotaxi的开放，“一级万亿旅游市场”是一种广泛的水，它靠近其口渴。悲观，面具中不再有卡片！销售摊位的根本原因是Loyeinnovation City的下降。特斯拉的交付量已从快速生长到食物摊位增加。 2017年，特斯拉交付首次超过100,000辆，比上一年高36％。 2018年，246,000辆汽车交付，一年增长了138％。从2019年到2023年，增长持续下降，但仍有两位数。在2023年，交付了181万辆汽车，比上一年增加了37.7％。 2024年，交付了179万辆汽车，年龄降低了1.1％。其中，第一季度的销售额和第5季度分别下降了8.5％和4.8％。在2025年的第一季度，特斯拉的车辆约为337,000辆，一年减少了13％。 2025年4月，特斯拉在全球市场被“击败”。中国下降了6％，德国减少了46％，英国下降了62％。特斯拉交付薄弱的原因很明显。 2016年推出的Modelo 3直到2023年才开始面部伸展（不替代）。该模型和2019年推出的模型直到2025年1月才开始面部伸展（不替代）。其次，价格更高且潜在市场更大的模型无法产生它们。 2020年9月面具说，它是“在三年之内推出的”，该模型的位置低于3/y型号（小15％），但发行日期已促进了几次。特斯拉的创新能力不如以前那样出色。模型3/的更新是一个问题。人形机器人有多少机会？在2025年2月和2025年3月，多个消息人士确认，该模型将于6月25日正式发布。特斯拉打算以Y模型下的SUV价格促进销售。 2025年5月22日，小米推出了Yu 7。效果很好。我不记得Model Q. Thejune 26，YU 7：253,500（标准版）的价格宣布了329,900（最大版本）。根据小米的官方传播，预订了三分钟，父亲拥有超过200,000辆。特斯拉模型Q无法启动，该模型“限制了道路”。对于该模型来说，这是美好的一天，至少在中国市场结束了。盈利能力是CRUHED 1）车辆销售的毛利率低于10％！ 2017年，在大规模交付模型3之前，特斯拉自行车的平均价格和成本分别为82,000美元和65,000美元/单位。模型3/随着增加的平均价格，特斯拉自行车的平均价格下降了，但是毛利润率不断提高，完全证明了规模效应。到2021年，交付量将比2017年高出9倍。自行车的价格下跌至每辆车47,000美元，但Brut Feneaditor的利润率增加到25.9％。在2023年和2024年，由于鹿和出售价格战，总利润率低于两个重要品牌，20％和15％。在2025年第一季度，车辆销售收入为129.3亿美元，成本为114.6亿美元，总收益仅为14.6亿美元，总收益为1.3％。但是现实甚至更糟。特斯拉将FSD订阅率（完全自主）列为“递延收入”，是确认车辆销售。例如，在2025年第一季度，“完整车辆销售”的收入包括FDS的2.58亿美元收入。如果排除了FD的影响，特斯拉在2024年和2025年的销售总收入分别为13.22％和9.5％！在2022年，比德的毛利润率为20.4％，比特斯拉低5.8％。 2024年，BYD Auto的总收益利润率为22.3％，超过了9.1个百分点的特斯拉。下图使用特斯拉和比特的相关数据作为参考点来计算自行车价格指数，自行车成本指数和自行车增益指数。这显然在2022年之前恢复了盈利能力（Byd在37,800美元中停止了美联储车辆的生产，并且以前的数据是有道理的），并且自行车的总收益为13,400美元。 2024年，特斯拉售价为40,500美元，定价指数为79.1。换句话说，销售价格降低了20.8％。但是，成本指数在91.6中很高LY 9.4％。销售价格已大大降低，成本略有降低，总计2024辆自行车执行5.930美元，毛利润指数为44.2。与2022年相比，销售价格将在2024年降低10,600美元，而费用将降低3,200美元。仅仅两年后，特斯拉就每辆售出的车辆的总收益减少了7,470美元。这相当于约53,000元。在2022年，BYD出售的单价为182,000元人民币，自行车的价格为145,000元，自行车的总收益为37,000元。 2024年，比亚德（Byd）的定价指数为79.6美元，下降到20.4％，与特斯拉同步。成本指数为77.7，降低了22.3％。总自行车收益为32,000元，毛利润指数为87.1。与2022年相比，比亚德（Byd）售价为37,000元，售价32,000元和5,000元的增长。分母（2020年9月，马斯克说“将在三年内推出2型模型。”YS，他计划在2025年上半年释放它），此外，利润的总收益增加到22.3％。在2024年，特斯拉Entega的量仅增加了36.2％，而自行车利润的总额下降了56％（总利润指数44）。最终，车辆总销售利润近40％。这意味着它将从2022年的176亿美元到2024年的10060亿美元（约合756亿美元）。在2024年，比2022年的比亚德交付数量增加了139％，而总自行车收益下降了12.9％。最终，车辆销售的总利润增长了108％。换句话说，它从2022年的662亿增加到2024年的1377亿。特斯拉在2022年全部销售的总销售总额是BYD的1.8倍，该销售额仅代表2024年的55％。 2）再次，它成为2020年的“碳卖家”，特斯拉首次收入，净收益为8.6亿美元。但是，今年的碳发行费达到了15.8亿美元，相当于净利润的183％。转弯损失完全取决于碳销售。可以说特斯拉是“碳卖家”。从2021年到2023年，特斯拉的盈利能力是压倒性的。尽管“碳销售的收入”略有增加，但净收益的参与在2023年。2024年，净收益下降了51.7％ - 年 - 年 - 年和Carbonola销售收入的销售参与增加至38.6％。 2025年第一季度的净收入为4.2亿美元，碳销售收入为5.95亿美元，相当于净收入的141.7％。特斯拉再次成为“碳卖家”。特朗普重新上台后，美国的多能伦理发生了重要变化，特斯拉的“碳销售业务”中有变量。 FSD的想象空间比您想象的要少得多。当特斯拉球迷与该范围链接时，那些重视销售的人长期以来，人们会怀疑，那些重视盈利能力的人会怀疑。这对销售或利润不是很敏感，并且一家公司认为“特斯拉将来会通过信任智能驾驶来赚钱。”如上所述，特斯拉从FSD订阅中获取收入后，首先将其视为资产负债表中的“递延收入”。这是当前的责任。 2021年，特斯拉交付了936,000辆汽车，在此期间，FSD的递延收入增加了8.47亿美元。人们确认，FSD的收入为3.66亿美元，占车辆销售收入的0.8％，相当于车辆总销售利润的3.1％。在2022年，特斯拉交付了131万辆汽车，在此期间，FSD的递延收入增加了11.8亿美元。可以证实，FSD收入为5.8亿美元，占车辆销售收入的0.9％，相当于车辆总销售利润的3.3％。 2023年，特斯拉交付了181万辆汽车，在此期间，FSD的推迟收入增加了12亿美元。证实FSD的收入为6亿美元，占车辆销售收入的0.8％，相当于汽车总销售利润的4.4％。 2024年6月，特斯拉宣布，美国市场期权的FSD价格将从12,000美元降低到8,000美元。以前，订阅价格从每月的199美元下降到99美元。在价格降低大幅度后，智能驾驶订阅Aumthey全年设定了13.4亿美元。 FSD的收入为11.9亿美元，占车辆销售收入的1.6％，并确认它占汽车总销售利润的11.2％。您已经签署了收入，并且必须遵守规则，以验证季度“递延收入”的收入。 FSD用户成为特斯拉的所有者。它拥有的财产越多，订阅量就会越多，从未来就可以确认的收入越多”收入。在五个季度中，FSD的收入将在接下来的12个月中得到认可，在2025年，该季度将交付337,000辆汽车，销售额在2023年和2024年交付了九个季度，而FSD的收入则减少到未来1224年的$ 780亿美元。十亿美元的成本为4544亿美元。仅8.4亿美元。即使在规则允许的限制内进行了更多确认，FSD也很难超过2024年。400万辆汽车的数量已经如此之大，很难将FSD收入转换为10亿美元，甚至不可能收回R＆D的成本。在数十亿美元的特斯拉美元中，有一半由FSD支持，泡沫非常大。 *先前的分析仅用于参考，不构成投资建议！